鹏华价值 优势股票型证券投资
基金（
LOF）
更新的招募说明书摘要 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：
中国建设银行 股份有限公司
重要提示本基金经2006年6月5日中国证券监督管理委员会下发的《关于同意鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）募集的批复》（证监基金字[2006]105号文）核准，进行募集。根据相关法律法规，本基金基金合同已于2006年7月18日生效，基金管理人于该日起正式开始对基金财产进行运作管理。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国
证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。请
投资者根据自身风险承受能力谨慎选择适合自己的基金产品。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书更新部分已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2008年7月17日，有关财务数据和净值表现截止日为2008年6月30日。
一、基金管理人（一）基金管理人概况1、名称：鹏华基金管理有限公司2、住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际 商会中心43层3、设立日期：1998年12月22日4、法定代表人：孙枫5、办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层6、电话：0755-82021233
传真：0755-820211557、联系人：徐丽萍8、注册资本：人民币1.5亿元9、股权结构：
出资人名称出资额（万元）
出资比例 国信证券股份有限公司7,50050%
欧利盛金融集团（Eurizon Financial Group）
7,35049%
深圳市北融信投资发展有限公司150
1%
总 计15,000100% （二）主要人员情况1、基金管理人董事会成员孙枫先生，董事长，国际金融专业硕士，高级
会计师，中国注册会计师，国籍：中国。历任武汉市经济研究所室负责人、副所长，武汉市一轻局副局长，武汉友谊复印机制造公司副经理，深圳市财政局企财处处长、办公室主任、党组成员、副局长，深圳市
商业银行董事长、党委书记，深圳发展银行董事长、党委书记，现任鹏华基金管理有限公司董事长、党总支书记。
胡继之先生，董事，博士研究生，高级经济师，国籍：中国。历任中国
人民银行武汉市分行办公室副科长、金融研究所副所长、所长，中国人民银行深圳分行办公室负责人，深圳证券
交易所总经理助理兼办公室主任、理事会秘书长、策划总监、纪委书记、党委委员、副总经理，现任国信证券股份有限公司总裁、党委副书记。
孙煜扬先生，董事，经济学博士，法学硕士，国籍：中国。历任
贵州省政府经济体制改革委员会主任科员、中共深圳市委政策研究室副处长、深圳证券结算公司常务副总经理、深圳
证券交易所首任行政总监、
香港深业（集团）有限公司助理总经理、香港深业控股有限公司（
上市公司）副总经理、中国高新技术产业投资管理有限公司董事长兼行政总裁、鹏华基金管理有限公司董事总裁、党总支副书记，现任鹏华基金管理有限公司董事、党总支副书记。
Francis Candylaftis先生，董事，商业经济学士，国籍：法国。曾在法国
农业信贷集团（Credit Agricole）工作27年，历任米兰Credit Agricole Alternative Investment Products Group SGR常务董事、巴黎Credit Agricole Structured Asset Management董事以及加里帕尔马（Cariparma）银行董事、东方汇理
资产管理股份公司（Credit Agricole Asset Management SGR）常务董事，现任欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A)首席执行官兼总经理、欧利盛另类投资管理股份公司（Eurizon Alternative Investments SGR S.p.A）和欧利盛资本股份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）董事长、意大利资产管理工业协会执行委员会和行政委员会委员。
Ciro Beffi先生，董事，会计学博士，
审计师，国籍：意大利。曾在普华会计师事务所主管银行与金融部门业务，曾任那波里银行资产管理股份公司（Banco Di Napoli Asset Management SGR）总经理、圣保罗财富管理股份公司（Sanpaolo Wealth Management S.p.A.）Eptaconsors股份公司（EPTA集团控股公司）代理执行董事、Eptafund股份公司（Eptafund SGR）董事、Banca Marche Gestione Internazionale Lux股份公司董事、Cr Firenze Gestion International股份公司执行董事、SI
CA V集团董事，从2003年12月起至今担任欧利盛资本股份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）总经理。
郝珠江先生，独立董事，国籍：中国。中国国际贸易仲裁委员会仲裁员，深圳市仲裁委员会委员、仲裁员。历任
河南省高级人民法院经济审判庭庭长、审判委员会委员，深圳市中级人民法院行政审判庭庭长、审判委员会委员，深圳市中级人民法院副院长、党组成员，深圳市法制局局长、党组书记，深圳市人民政府行政复议办公室主任，深圳市人民政府法律顾问室主任，现任
北京地平线律师事务所深圳分所律师。
方兆本先生，独立董事，国籍：中国。
美国匹兹堡大学
统计学博士，
中国科技 大学教授，博士生导师，中国现场统计学会理事，中国概率统计学会理事，美国
当代统计索引CIS通讯编辑，美国ASA、IMS会员。曾任中国科技大学数学系主任，现任中国科技大学商学院院长、全国政协常委、
安徽省政协副主席。
柳青先生，独立董事，国籍：美国。美国马凯大学法学院法学博士，美国律师协会会员，美国联邦法院认证律师。曾任美国卢德威尔律师事务所执业律师，美国克莱斯勒
汽车公司法律部亚太地区法律顾问兼大中国地区首席法律顾问，德国戴姆勒克莱斯勒公司
全球投资兼并重组部高级法律顾问兼大中国地区首席法律顾问，现任福特汽车（中国）有限公司副总裁、法律总顾问。
黄世忠先生，独立董事，国籍：中国。加拿大达尔豪西（Dalhousie）大学工商管理学院工商管理硕士，厦门大学管理学（会计学）博士兼任全国会计专业硕士学位教育指导委员会委员，
财政部会计准则委员会咨询专家，中国注册会计师协会审计准则委员会委员，中国会计学会常务理事和学术委员。历任厦门大学会计系副主任、厦门
天健会计师事务所首席合伙人、厦门大学管理学院副院长，现任厦门国家会计学院副院长、厦门大学管理学院会计系教授、博士生导师。
2、基金管理人监事会成员李国阳先生，监事，监事会召集人，硕士研究生，高级会计师，国籍：中国。历任国信证券股份有限公司工作审计部副总经理、证券二部副总经理、副总会计师、
上海管理总部总经理，现任国信证券股份有限公司副总裁、首席会计师兼资金财务总部总经理。
徐剑先生，监事，本科学历，会计师，国籍：中国。曾在
黄河证券有限公司、民生证券有限公司工作，历任财务部经理、营业部总经理、计划资金总部总经理，现任深圳市北融信投资发展有限公司财务总监。
张兴和先生，监事，经济学硕士，高级经济师，国籍：中国。历任安徽铜陵财经专科学校财务系副主任，深圳市南山区投资管理公司结算中心主任，南山
风险投资基金管理公司财务经理、研究部经理，现任鹏华基金管理有限公司总裁办公室总监。
3、管理层人员情况邓召明先生，总裁，经济学博士，讲师。历任北京理工大学管理与经济学院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、
南方基金管理有限公司副总经理，现任鹏华基金管理有限公司总裁。
殷克胜先生，常务副总裁，经济学博士。历任中国综合开发研究院副研究员，深圳证券管理办公室政策法规处副处长、公司处副处长、公司处处长、鹏华基金管理有限公司董事常务副总裁，现任鹏华基金管理有限公司常务副总裁兼投资管理总部总经理。
于波先生，副总裁，工学硕士，经济学博士研究生，加拿大多伦多大学访问学者。历任中国
机械设备进出口总公司国外大型项目商务代表兼商务运输部总经理、深圳证券交易所北京代表处首席代表、
创业板上市推广总监，现任鹏华基金管理有限公司副总裁兼营运管理总部总经理。
曹毅先生，拟任副总裁，经济学博士。历任中国人民银行广州分行科员，中国人民银行深圳中心支行副主任科员，南方基金管理有限公司
市场拓展部副总监、渠道部总监，现拟任鹏华基金管理有限公司副总裁。（曹毅先生的高级管理人员任职资格已于2008年8月11日获得中国证券监督管理委员会批准）
吴伟先生，督察长，法学博士。曾任职于中国建设银行深圳市分行法律部。2001年3月加盟鹏华基金管理有限公司，历任公司法律顾问、
社保基金独立稽察员、监察稽核部总监，现任公司督察长兼监察稽核部总监。
4、本基金基金经理程世杰，男，1968年11月出生，经济学硕士，10
年金融证券从业经历。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理、普华证券投资基金（2007年5月已转型为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF））基金经理、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金基金经理。程世杰先生具备基金从业人员资格。
本基金历任的基金经理：
2006年7月18日基金合同生效至2007年4月由胡建平先生担任本基金基金经理；
2007年4月至今由程世杰先生担任本基金基金经理。
本报告期内本基金基金经理未发生变更。
本基金基金经理曾管理基金情况：
程世杰先生于2005年5月至2007年5月担任原普华证券投资基金基金经理。
程世杰先生于2007年5月到2007年8月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF）基金经理。
5、投资决策委员会成员的姓名和职务投资决策委员会成员组成：公司常务副总裁殷克胜先生、投资总部副总经理郑毅先生、
机构理财部总监黄钦来先生、基金管理部副总监管文浩先生以及鹏华价值优势基金基金经理程世杰先生。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
7、上述为本更新招募说明书所载内容截止日（2008年7月17日）前基金管理人主要人员情况。截止日后，上述人员若有变更，请以基金管理人届时发布的公告为准。
二、基金托管人（一）基本情况名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：郭树清成立时间：2004年09月17日组织形式：股份有限公司注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币存续期间：持续经营基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号联系人：尹东联系电话：(010) 6759 5003中国建设银行股份有限公司在中国拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于1954年成立，1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业
银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代号：HK0939)于2005年10月27日在香港联合交易所
主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中国建设银行又作为第一家
H股公司晋身
恒生指数 。2007年9月25日中国建设银行
A股在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后建设银行的已发行股份总数为：233,689,084,000股（包括224,689,084,000股H股及9,000,000,000股A股）。2007年，中国建设银行的综合盈利能力达到同业领先水平，实现净利润691.42亿元，较上年上升49.27%。平均资产回报率为1.15%，平均股东权益回报率为19.50%，分别较上年提高0.23个百分点和4.50个百分点，每股盈利为0.30元，较上年提高0.09 元。总资产达到65,981.77 亿元，较上年增长21.10%。资产质量稳步上升，不良贷款额和不良贷款率实现双降，信贷资产质量持续改善，不良贷款率为2.60%，较上年下降0.69 个百分点。拨备水平充分，拨备覆盖率为104.41%，较上年末提升22.17 个百分点。
中国建设银行在中国内地设有1.4万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约、悉尼设有代表处。2006年8月24日，中国建设银行在香港与美国银行签署协定，
收购美国银行在香港的全资子公司美国银行(
亚洲)股份有限公司100％的股权，并于2006年12月29日完成收购交割，美国银行(亚洲)有限公司更名为“中国建设银行(亚洲)股份有限公司”。
2007年，中国建设银行在英国《银行家》
杂志公布的世界银行1000强中列第14位；被美国《福布斯》杂志评为全球上市公司2000强第69位；被英国《金融时报》评为“全球500强”第35位；荣获美国《环球金融》杂志“年度中国最佳银行奖”、香港《资本》杂志“中国杰出银行奖”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”、《亚洲风险》杂志“中国最佳金融风险管理奖”、《亚洲银行家》杂志“
零售风险管理卓越奖”等奖项。中国建设银行在2007年首届
中国基金 行业年度评选中荣获“最佳托管银行奖”；荣获《财资》杂志颁发的 “2007中国最佳次托管银行奖”。在取得出色的经营业绩的同时，中国建设银行亦积极承担企业公民的社会责任，2007年获得中国扶贫基金会“扶贫中国公益家”荣誉称号，获得新华网颁发的“企业社会责任贡献奖”，获得香港上市公司公会和浸会大学工商管理学院颁发的“企业社会责任奖”,连续两次获得中国红十字基金会颁发的“最具责任感企业奖”。
中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、
QFII托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等12个职能处室，现有员工110余人。
（二）主要人员情况罗中涛，投资托管服务部总经理，曾就职于国家
统计局、中国建设银行总行评估、信贷、委托代理等业务部门并担任领导工作，对统计、评估、信贷及委托代理业务具有丰富的领导经验。
李春信，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行人事教育部、计划部、筹资储蓄部、国际业务部工作，对商业银行综合经营计划、零售业务及国际业务具有较丰富相关工作经验。
（三）基金托管业务经营情况截止到2008年3月31日，中国建设银行已托管兴华、兴和、泰和、金鑫、金盛、通乾、鸿飞、银丰等8只封闭式证券投资基金，以及
华夏成长 、融通新
蓝筹、博时价值增长、华宝兴业宝康系列(包括
宝康消费 品、
宝康债券 、宝康灵活配置3只子基金)、
博时裕富 、
长城久恒 、
银华保本 增值、
华夏现金 增利、华宝兴业多策略增长、
国泰金马 稳健回报、银华－
道琼斯88精选、上投摩根中国优势、东方龙、
博时主题 行业、华富竞争力优选、华宝兴业现金宝、上投摩根
货币市场、
华夏红利 、
博时稳定 价值、银华核心价值、上投摩根阿尔法、
中信红利 精选、工银瑞信货币市场、
长城消费 增值、华安
上证180 ET F、上投摩根双息平衡、泰达
荷银效率 优选、华夏深圳
中小企业 板
ET F、交银施罗德稳健配置、华宝兴业收益增长、华富货币市场、工银瑞信精选平衡、鹏华价值优势、中信稳定债券、
华安宏利 、上投摩根成长先锋、博时价值增长贰号、海
富通风格优势、
银华富裕 主题、
华夏优势 增长、
信诚精萃 成长、工银瑞信稳健成长、
信达澳银领先增长、
诺德价值 优势、工银瑞信债券、国泰
金鼎价值 、
富国天博 、
融通领先 成长、华宝兴业行业精选、工银瑞信红利、泰达
荷银市值 优选、
长城品牌 优选、交银施罗德蓝筹、易方达增强回报、
南方盛元 红利、交银施罗德增利等58只开放式证券投资基金。。
三、相关服务机构（一）基金份额发售机构1、场外发售机构（1）直销机构：
1）鹏华基金管理有限公司住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层法定代表人：孙枫办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层电话：（0755）82021233传真：（0755）82021155联系人：徐丽萍网址：www.phfund.com.cn2）鹏华基金管理有限公司北京分公司办公地址：北京市海淀区三里河路13号中国建筑文化中心北塔楼10层电话：（010）88082426-166传真：（010）88082018联系人：王蕴畅3）鹏华基金管理有限公司上海分公司办公地址：上海市陆家嘴 环路958号华能联和大厦3010室电话：（021）68864388传真：（021）68866470联系人：王嘉（2）代销机构：
1）中国建设银行住所：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：郭树清客户服务电话：95533传真：010－67598409联系人：曲华蕊客户服务热线：95533网站：www.ccb.cn2）中国工商银行 股份有限公司中国工商银行股份有限公司住所：北京市西城区复兴门内大街55号办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号法定代表人：姜建清电话：010-66107900传真：010-66107914联系人：田耕客户服务电话：95588网址：www.icbc.com.cn3)交通银行 住所：上海市浦东新区银城中路188号法定代表人：蒋超良办公地址：上海市浦东新区银城中路188号电话：（021）58781234传真：（021）58408842联系人：曹榕网址：www.bankcomm.com热线电话：955594）中国农业银行注册地址：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦法定代表人：项俊波传真：010-85109219联系人：蒋浩客户服务中心电话：955995)深圳发展银行住所：深圳市深南中路5047号法定代表人：蓝德彰(John D. Langlois)
办公地址：深圳市深南中路5047号电话：0755-82088888-8811传真：0755-82081020联系人：周勤网址：www.sdb.com.cn热线电话：955016）兴业银行 股份有限公司住所：福州市湖东路154号法定代表人：高建平办公地址：福州市湖东路154号电话：（021）62677777-218937传真：（0755）83195049，82090817联系人：陈晓瑾网址：www.cib.com.cn客服电话：955617）深圳平安银行住所：深圳市深南中路1099号平安银行大厦法定代表人：黄立哲办公地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦电话：（0755）25859591联系人：霍兆龙客服电话：40066-99999或（0755）961202网址：www.18ebank.com8）招商银行 股份有限公司住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：秦晓办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦电话：（0755）83195834，82090060传真：（0755）83195049，82090817联系人：朱虹、刘薇网址：www.cmbchina.com客服电话：955559）中国银河证券股份有限公司住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座法定代表人：朱利办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座电话：（010）66568587传真：（010）66568536联系人：赵荣春、郭京华客户服务电话：（010）68016655网址：www.chinastock.com.cn10）广发证券股份有限公司住所：广东省珠海市吉大海滨路广大国际贸易中心26楼2611室法定代表人：王志伟办公地址：广州市天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼联系电话：（020）87555888传真：（020）87557985联系人：肖中梅网址：www.gf.com.cn11）中信证券 股份有限公司住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦法定代表人：王东明办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦电话：（010）84864818—63266传真：（010）84865560联系人：陈忠网址：www.citics.com12）海通证券 股份有限公司住所：上海市淮海中路98号法定代表人：王开国办公地址：上海市淮海中路98号电话：（021）53594566-4125传真：（021）53858549联系人：金芸客户服务电话：（021）962503网址：www.htsec.com13）国泰君安证券股份有限公司住所：上海市浦东新区商城路618号法定代表人：祝幼一办公地址：上海市延平路135号电话：（021）62580818—213传真：（021）62569400联系人：韩星宇、芮敏祺客户服务电话： 400-8888-666网址：www.gtja.com14）中信建投证券有限责任公司住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼法定代表人：黎晓宏办公地址：北京市东城区朝内大街188号电话：（010）65186758传真：（010）65186621联系人：权唐客户服务电话：400-8888-108（免长途费）
网址：www.csc108.com15）国信证券有限责任公司住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16－26层法定代表人：何如办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦21层电话：（0755）82130833-2181传真：（0755）82133302联系人：林建闽客户服务电话：800-810-8868网址：www.guosen.com.cn16）兴业证券股份有限公司住所：福州市湖东路99号标力大厦法定代表人：兰荣办公地址：上海市陆家嘴东路166号中保大厦联系人：杨盛芳电话：（021）68419974传真：（021）68419867客户服务电话：（021）68419974网址：www.xyzq.com.cn17）招商证券 股份有限公司住所：深圳福田区益田路江苏大厦38--45层法定代表人：宫少林办公地址：深圳福田区益田路江苏大厦40层电话：（0755）82943511传真：（0755）82943237联系人：黄健客户服务电话：4008888111，（0755）26951111网址：www.newone.com18）长江证券 有限责任公司住所：武汉市新华下路特8号法定代表人：明云成办公地址：上海汉口路130号电话：（021）63291352传真：（021）33130730联系人：甘露客户服务电话：（027）65799883网址：www.cz318.com.cn19）齐鲁证券有限公司住所：山东省济南市经十路128号法定代表人：李玮办公地址：山东省济南市经十路128号电话：（0531）82024184传真：（0531）82024197联系人：傅咏梅客户服务电话：（0531）82024184网址：http://www.qlzq.com.cn20）国都证券有限责任公司住所：北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层办公地址：北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层法定代表人：王少华电话：（010）64482828-390传真：（010）64482090联系人：马泽承21）国盛证券有限责任公司住所：
江西省南昌市永叔路15号(
330003 )
法定代表人：管荣升办公地址：江西省南昌市永叔路15号信达大厦10-13楼联系电话：（0791）6289771传真电话：（0791）6289395联系人：万齐志公司网址：www.gsstock.com22）湘财证券有限责任公司住所：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼法定代表人：陈学荣办公地址：上海市浦东银城东路139号华能联合大厦5楼电话：（021）68634518传真：（021）68865938联系人：陈伟开放式基金热线电话：（021）68865020网址：www.xcsc.com23）华泰证券有限责任公司住所：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦法定代表人：吴万善办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦电话：（025）4457777-882、721联系人：张雪瑾、袁红彬网址： www.htsc.com.cn24）申银万国 证券股份有限公司住所：上海市常熟路171 号法定代表人：王明权办公地址：上海市常熟路171 号联系电话：（021）54040044联 系 人：胡洁静公司网址： www.sw2000.com.cn25）长城证券有限责任公司住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层法定代表人：魏云鹏办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层联系电话：（0755）82288968联系人：高峰网址：www.cc168.com.cn26）联合证券有限责任公司住所：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25层法定代表人：马国强办公地址：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25层联系电话：（0755）82493561传真：（0755）82492187联系人：盛宗凌公司网址：www.lhzq.com27）山西证券有限责任公司住所：山西省太原市迎泽大街282 号法定代表人：吴晋安办公地址：山西省太原市迎泽大街282 号联系电话：（0351）8686766、（0351）8686708联系人：邹连星、刘文康网址：www.i618.com.cn28）中信万通证券有限责任公司住所：青岛市东海路28号法定代表人：史洁民办公地址：青岛市东海路28号联系电话：（0532）5023457联系人：陈向东网址：www.wtzq.com.cn29）东海证券有限责任公司住所：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼办公地址：上海市浦东新区东方路989 号中达广场13楼法定代表人：顾森贤联系电话：（021）50588876传真：（021）50586660-8880联系人：龙涛客服热线：（021）50585609、400-888-8588公司网站：www.longone.com.cn30）光大证券 有限责任公司住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15楼法定代表人：王明权办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15楼电话：（021）68816000传真：（021）68817271客服电话：（021）68823685联系人：刘晨公司网站：www.ebscn.com31)东莞证券有限责任公司住所：广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼办公地址： 广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼联系人：张劲春电话：（0769）82119353公司网址：www.dgzq.com.cn32）中信金通证券有限责任公司住所：杭州市凤起路108号国信房产大厦9-12楼办公地址：杭州市中河南路11号万凯商务大楼法定代表人：刘军联系电话：（0571）85783743传真：（0571）85783771联系人：余少南客服热线：（0571）96598公司网站：www.bigsun.com.cn33）平安证券有限责任公司住所：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼法定代表人：叶黎成办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼联系电话：（0755）82450826， 22622287传真：（0755）82433794联系人：余江 庄维佳客户服务热线：95511网址：www.pasc.com34）东北证券 有限责任公司住所：长春市人民大街138-1号办公地址：长春市自由大路1138号1007室法定代表人：李树联系电话：（0431）5096710传真：（0431）5680032联系人：高新宇客户服务热线：（0431）5096733网址：www.nesc.cn35）财通证券有限责任公司住所：杭州市解放路111号办公地址：杭州市解放路111号法定代表人：陈海晓联系电话：（0571）87828146传真：（0571）87828033联系人：叶毓蔚客户服务热线：（0571）87828018网址：www.goodyou.com.cn36）金元证券有限责任公司住所：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层办公地址：深圳市深南大道4001时代金融中心大厦17楼法定代表人：郑辉联系电话：0755-83025666传真：0755-83025511客户服务热线：400-888-228网址：www.jyzq.com.cn37）上海证券有限责任公司住所：上海市九江路111号办公地址：上海市临平北路19号法定代表人：蒋元真联系电话：021-65076608-557传真：021-65081434联系人：刘永客服热线：800-6200-071公司网站：www.962518.com38）宏源证券 股份有限公司住所：新疆乌市建设路2号办公地址：新疆乌市建设路2号法定代表人：汤世生联系人：张智红电话：010-62267799-6416咨询电话：010-62267799-6789网址：http://www.ehongyuan.com.cn39）西部证券股份有限公司注册地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16－17层法定代表人：刘建武办公地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16－17层电话：029-87406172传真：029-87406387客服热线：029-87406132联系人：黄晓军网址：www.westsecu.com.cn40）江南证券有限责任公司法定代表人：姚江涛注册地址：江西省南昌市象山北路208号办公地址：江西省南昌市抚河北路291号邮政编码：330008联系人：余雅娜联系电话：0791-6768763传真电话：0791-6789414客服电话：0791-6768763公司网址：www.scstock.com41) 华安证券有限责任公司注册地址：安徽省合肥市阜南路１６６号办公地址：安徽省合肥市阜南路１６６号邮政编码：230061法定代表人：汪永平联系人：唐泳联系电话：0551-5161666传真电话：0551-5161600客户服务电话：0551-5161670网址：www.hazq.com42）民生银行 住所：北京市东城区正义路甲4号地址：北京市东城区正义路甲4号法定代表人：董文标电话：（010）58560666联系人：吴杰客户服务电话：95568网址：www.cmbc.com.cn43）中信银行 住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座法定代表人：孔丹电话：0755-65541405传真：010-65541281客户服务电话：95558网址：http://bank.ecitic.com44）北京银行 住所：北京市西城区金融大街甲17号首层办公地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦法定代表人：闫冰竹联系电话：（010）66226044传真：（010）66223314联系人：李娟客户服务电话：（010）96169（北京）（022）96269（
天津）（021）53599688（上海）
网址：www.bankofbeijing.com.cn45）渤海证券住所：天津市经济技术开发区第一大街29号法定代表人：张志军地址：天津市河西区宾水道3号联系人：王兆权电话：（022）28455588传真：（022）2845189246）信泰证券住所：南京市长江路88号法定代表人：钱凯法办公地址：南京市长江路88号电话：025-84784765传真：025-84784830联系人：舒萌菲咨询电话：400-8888-918公司网址： www.thope.com47）安信证券住所：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元法定代表人：牛冠兴办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界 商务中心20层电话：0755-82825555传真：0755-23982898联系人：吴跃辉咨询电话：0755-82825555公司网址：www.axzq.com.cn48）财富证券住所：长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６层法定代表人：蒋永明地址：长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６层电话：（0731）4403343传真：（0731）4403439联系人：郭磊客户服务热线：（0731）4403343网址：www.cfzq.com49）中国建银投资证券有限责任公司住所：深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心48-50层
办公地址：深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心48-50层
法定代表人：杨小阳电话：（0755）82026521传真：（0755）82026539联系人：刘权客户服务热线：400-600-8008网址：www.cjis.cn50）万联证券住所：广州市东山区东风东路836号东峻广场34－35层办公地址：广州市中山二路18号广东电信广场37层法定代表人：李舫金电话：（020）3786502传真：（020）37865008联系人：李俊51）第一创业证券住所：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层办公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层
法定代表人：刘学民联系人：赵晖电话：（010）68055776传真：（010）68059099客服电话：（0755）25832583网址： www.firstcapital.com.cn2、场内代销机构具有中国证监会认定的基金代销业务资格且符合风险控制要求的深交所会员单位可以办理本基金的场内申购、赎回业务。具体详见基金管理人于2006年8月11日发布的《鹏华价值优势证券投资基金（LOF）关于开放场内、场外申购业务的公告》，于2006年9月13日发布的《鹏华价值优势证券投资基金（LOF）关于开放场内、场外赎回业务的公告》。
（二）注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司住所：北京西城区金融大街27号投资广场23层法定代表人：陈耀先办公地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层联系电话：0755-25938095传真：0755-25987538联系人：任瑞新（三）律师事务所名称：北京市德恒律师事务所住所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座十二层负责人：王丽办公地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座十二层联系电话：010-65232180 65269781传真：010-65232181联系人：苏文静经办律师：陈静茹、苏文静（四）会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司住所：上海市陆家嘴环路1233号汇亚大厦1604—1608室法定代表人：杨绍信办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼电话：021-61238888传真：021-61238800联系人：单峰经办注册会计师：汪棣、单峰四、基金的名称本基金名称：鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）
五、基金的运作方式及类型（一）本基金运作方式上市契约型开放式（二）本基金类型股票型证券投资基金六、基金的投资目标本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对
估值分析方法，发掘我国
资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋求基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、
央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如有投资需要可参与有价值的
新股配售和增发。法律法规或中国证监会以后允许本基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
正常市场状况下，股票投资比例为60%～95%，债券投资比例为0%～35%，权证的投资比例为0～3%，现金或到期日在1年以内的政府债券投资比例不低于5%。
八、基金的投资策略（一）投资策略本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，通过广泛的估值比较，重点投资我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业。具体而言，本基金首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择，再运用相对估值分析方法，进行广泛的估值比较，分析行业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的重要依据。
（二）投资方法及标准1、股票投资基金对于股票投资分为以下三个步骤：
第一步 按照既有的研究流程进行行业景气周期分析并建立股票投资备选库。
第二步 运用P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA等相对估值分析方法，选择具有可比性的时段和市场，通过广泛的估值比较，分析行业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会。
第三步 基金经理将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权重调整的重要依据，对于个股还要结合行业研究员基于实地调研、财务分析等对公司盈利的持续性、稳定性、增长性以及资本回报率方面的研究成果，在股票备选库的基础上选择兼具价值优势与良好成长性的股票建立投资组合。
2、债券投资在债券投资中，通过降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。
（三）投资决策依据及程序1、决策依据（1）国家有关法律法规和基金合同的规定；
（2）
宏观经济环境、国家政策和市场周期分析；
（3）上市公司的估值优势、盈利能力和资产质量。
2、投资决策程序（1）投资决策委员会首先确定基金投资阶段性的资产配置比例；
（2）行业研究员通过个股的财务评级、所处行业的定位分析、市场和经济环境分析等途径，自下而上地筛选出具有可持续增长前景的上市公司股票加入本基金股票投资备选库；
（3）行业研究小组所有的行业分析以及重点上市公司研究报告，必须应用相对估值分析方法进行估值比较，金融工程研究部负责定期提供主要国际市场的当前估值数据，同时根据行业研究员的要求寻找和提供特定时期的历史估值数据作为研究的基础；
（4）基金经理负责将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权重调整的重要依据，选择兼具价值优势与良好成长性的股票建立投资组合；
（5）固定收益小组与基金经理在投资决策委员会确定的资产配置比例范围内，根据久期决策、收益率曲线配置、类属配置、个券选择等原则构建债券组合；
（6）基金经理负责根据市场的变化，选择适当时机进行投资操作；
（7）金融工程研究部负责对基金持仓的品种进行风险监控、风险预警以及投资业绩评估；
（8）基金经理对于投资决策委员会和风险管理人员均认为具有较大风险的投资品种必须在规定的时间内进行调整；
（9）监察稽核部对投资交易的合法合规性进行监控。
九、基金的业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：中信综指×70% 中信标普国债指数 ×30%在合理的市场化
利率基准推出的情况下，基金管理人可根据投资目标和投资策略，确定变更业绩比较基准，并及时公告。
股票投资部分以中信综指为比较基准，因为中信综指是实时调整的全样本指数，作为按流通股本加权的
综合指数 ，其样本股覆盖了上交所和深交所上市的所有A股，并且新股上市次日才计入指数调整，因此在客观上反映了二级市场的真实走势。虽然本基金为股票型基金，股票的投资比例最高可达到95%，但这一投资比例所对应的是阶段性的、非常态的资产配置比例。正常情况下，为控制投资风险，股票投资比例会在60-95%之间波动，而债券投资比例会在0-35%之间波动。所以为真实、客观反映本基金投资业绩，选择70%的中信综指加上30%的中信标普国债指数作为投资的比较基准。
十、基金的风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险和收益相对较高。
本基金面临的主要风险有市场风险、投资风险、管理风险、流动性风险、本基金特有风险、技术风险、上市交易的风险、其他风险等。
十一、基金的投资组合报告（未经审计）
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，已于2008年7月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告中所列财务数据截至2008年6月30日（未经审计）。
1、截至2008年6月30日基金资产组合情况 序号资产品种金额(元)
金额占基金总资产比例(%)
1
股票8,971,330,566.8677.91 2
债券896,010,318.907.78 3
权证0.000.00 4
银行存款及清算备付金727,141,635.136.32 5
其他资产919,907,721.727.99 合计11,514,390,242.61100.00 2、截至2008年6月30日按行业分类的股票投资组合 序号行业期末市值(元)
市值占基金资产净值比例（%）
1
A 农、林、牧、渔业0.000.00 2
B 采掘业569,933,887.354.96 3
C 制造业3,247,382,059.7428.27 其中:C0 食品、饮料84,413,421.600.73 C1 纺织、服装、皮毛42,177,312.000.37 C2 木材、家具0.000.00 C3 造纸、印刷453,503,419.913.95 C4 石油、化学、塑胶、塑料205,769,508.221.79 C5 电子107,935,843.490.94 C6 金属、非金属869,345,631.587.57 C7 机械、设备、仪表769,928,586.516.70 C8 医药、生物制品690,395,390.406.01 C99 其他制造业23,912,946.030.21 4
D 电力、煤气及水的生产和供应业88,296,325.960.77 5
E 建筑业125,952,463.521.10 6
F 交通运输、仓储业685,356,722.025.97 7
G 信息技术业299,031,151.402.60 8
H 批发和零售贸易865,276,523.027.53 9
I 金融、保险业1,829,342,075.2415.93 10
J 房地产业730,230,263.296.36 11
K 社会服务业480,395,373.724.18 12
L 传播与文化产业50,133,721.600.44 13
M 综合类0.000.00 合计8,971,330,566.8678.10 3、截至2008年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
(下转C55版)
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品种:(^HSI)恒生指数 (000402)金 融 街 (000562)宏源证券 (000686)东北证券 (000783)长江证券 (0017.HK)新 世 界 (0152.HK)深圳国际 (0215.HK)中国基金 (0218.HK)申银万国 (0985.HK)中国科技 (101648)光大证券 (101650)招商证券 (160113)南方盛元 (160204)国泰金马 (160301)华夏成长 (160304)华夏现金 (160307)华夏红利 (160310)华夏优势 (160406)华安宏利 (160502)博时裕富 (160505)博时主题 (160506)博时稳定 (160607)鹏华价值 (161008)富国天博 (161601)新 蓝 筹 (161610)融通领先 (161802)银华保本 (161807)银华富裕 (162001)长城久恒 (162004)长城消费 (162007)长城品牌 (162207)荷银效率 (162209)荷银市值 (162401)宝康消费 (162403)宝康债券 (162803)中信红利 (164001)东 方 龙 (165502)信诚精萃 (165701)诺德价值 (1A0012)国债指数 (1B0005)综合指数 (1B0007)上证180 (330003) (395003)中小企业 (519021)金鼎价值 (519035)富国天博 (600016)民生银行 (600030)中信证券 (600036)招商银行 (600628)新世界 (600663)陆家嘴 (600837)海通证券 (601166)兴业银行 (601169)北京银行 (601328)交通银行 (601398)工商银行 (601939)建设银行 (601998)中信银行 (AOC.HK)综合指数 (CA)组合国际 (COMP.HK)综合指数 (ET)E*Trade
